Ральф Эллиотт — обычный американский бухгалтер, практически всю свою жизнь работал в железнодорожных компаниях Центральной Америки и Мексики. В 1927 году вынужден был уйти на пенсию по состоянию своего здоровья. Во время своего длительного выздоровления и лечения, которое проходила в Эллиотта дома в Калифорнии, он изо всех сил работал над разработкой своей собственной теории поведения фондового рынка.
После огромных усилий и стараний в 1946 году Ральф Эллиотт создал важнейшую работу своей жизни «Закон природы — главная тайна вселенной», посвященные теории волн. Старания и работы Эллиотта были бы скоро забыты и никому не нужны, если бы не Э. Болтон, который на собственные деньги публиковал его творение на протяжении 14 лет, а также 1960 издал книгу «Принцип волн Эллиотта — критический анализ». Таким образом, мировой фондовый рынок узнал о волновой теории Ральфа Эллиотта.
Введение в теорию
Теория волн Эллиотта является разработкой известной для всех трейдеров и финансовых аналитиков теории Доу. Чаще всего ее применяют для свободного торгового товара или актива. Ральф Нельсон Эллиотт детально изучал различные графики Рыночная котировок для того, чтобы найти способ по которому можно было бы без проблем опридилиты закономерности рынка. Решительные шаги и серьезная работа показала, что финансовый рынок также подчиняется некоторому закону.
В основу теории волн Эллиотта заложена постоянная циклическая закономерность, основанная на психологической поведении людей. Эллиотт в своей теории показывает, что рыночные цены и их поведение — это так называемые волны на графике. Во волной следует понимать конкретный ценовое движение. Также согласно теории Эллиотта, фондовый рынок может находиться в одной из двух широких фаз — медвежий рынок и бычий рынок.
Движение цен на бирже Эллиотом (рис. 1):
Направление основного тренда (пять волн 1-5);
Обратное направление (3 волны: А, В, С).
Волны в свою очередь делятся:
-
Импульсные, которые создают направленный медвежий или бычий тренд. Они также заставляют рынок двигаться — волны 1,3,5, А, С (рис. 1);
Корректирующие волны — заставляют рынок двигаться против тренда — волны 2,4, В (рис.1)
В теории волн Эллиотта употребляется принцип вложенности волн. Это означает, что каждая волна — это частица большей волны, и в свою очередь сама также делится на еще более мелкие волны (три или пять). Пример продемонстрирован на рисунке 2. Такая разбивка напрямую зависит от направления большей волны, потому что она и есть ее частью.
Основой теории Эллиотта является то, что каждая импульсная волна состоит из 5 меньших волн, а каждая корректирующая с 3 меньших.
На рисунке 2 волна под номером 1 состоит из 5 меньших волн, поскольку она и создает тренд, то есть импульсной. Самый длинный цикл Эллиот назвал Большим суперциклом. Он состоит из 8 волн, каждая из которых состоит также из 8 меньших волн. Рисунок 2 демонстрирует три основные циклы. На рисунке хорошо видно пропорциональность между волнами импульса и коррекции. Чем сильнее волна коррекции, тем сильнее волна импульса и наоборот.
Тяжелым моментом в теории Эллиота является идентификация волн, особенно это касается корректирующих волн, которые труднее идентифицировать.
Числа Фибоначчи в теории волн Эллиотта
Числа Фибоначчи Эллиотт использовал в своей теории для математического описания. Они играют важную роль при построении полного Рыночная цикла, который описывается волнами Эллиотта. Количество волн, которые формируют тенденцию, всегда совпадают с числами Фибоначчи.
На рисунке 2 хорошо видно, что целый Рыночный цикл состоит из 2 больших волн, 8 средних и 34 маленьких. Аналогично можно рассматривать и бычий рынок, где бича волна состоит из 1 большой, 5 средних, 21 малых, 89 еще меньших и т.д.
Большая медвежья волна состоит из 1 большой, 3 средних, 13 маленьких, 55 очень маленьких и т.д.
Такой принцип и его применение приводит к тому, что движение будет продолжаться в конкретном направлении до тех пор, когда достигнет числа, которое будет отвечать cуммационной последовательности Фибоначчи.
Конкретные примеры
Движение, которое длится более 3 дней, ни в коем случае не должен достичь 5 дня. Движение, которое длится более 5 дней, должен длиться 8 дней. Тренд на 9 дней, ни в коем случае не должен закончиться до 13 дня.
На примерах видно, что схема, по которой рассчитывается изменение тренда pавно пpиложима в помесячных, еженедельных, дневных и почасовых данных. Однако Эллиотт, отмечал, что это «идеальная модель» и никто не может предсказать которая на самом деле будет поведение цены. Отклонения могут быть как по размаху, так и по времени, поэтому очень сомнительно, чтобы волны всегда развивались по регулярным формах.
Характеристики волн
Подсчеты волновой теории Эллиотта несколько напоминают дорожную карту. Каждая волна — это определенный набор характеристик, основанные и зависят от массивов рыночные поведения. Особое внимание концентрируется на индивидуальности каждой волны. Существуют также определенные пропорции для построения волн Эллиотта (см. таблицу ниже). Соблюдая эти правила можно правильно определить продолжительность волн и момент начала их построения. High — low — диапазон измерения длины волн.
Волна
Классическое соотношение волн
1
—
2
0.382, 0.5 или 0.618 длины Волны 1
3
1.618, 0.618 или 2.618 длины Волны 1
4
0.382 или 0.5 длины Волны 1
5
0.382, 0.5 или 0,618 длины Волны 1
A
1, 0.618 или 0.5 длины Волны 5
B
0.382 или 0.5 длины Волны A
C
1.618, 0.618 или 0.5 длины Волны A
Погрешность классических соотношений волн между собой 10%. Она возникает вследствие кратковременного воздействия фундаментальных или технических факторов. Однако данные отношения условные.
Конкретная характеристики каждой волны Эллиота
Волна 1 — рынок находится в Медвежьей фазе, новости — отрицательные. Первая волна очень сильная, может происходить резкое изменение медвежьего тренда на бычий. При спокойной ситуации — это демонстрация движения цены, как правило очень незначительна.
Волна 2 — все случаи резкого отказа рынка от недавних прибыльных позиций, которые с трудом удалось завоевать. Иногда происходит откат волны даже на 100%, но не ниже момента ее начала. Составляет около 60% от первой волны. Основной фон развития — инвесторы, которые любят фиксировать свою прибыль.
Волна 3 — основная леска для всех еллиоттчикив, предоставляет высокий уровень оптимизма инвесторам. Волна 3 — наиболее длинная и мощная. На ней происходят процессы увеличения объемов и ускорения цен. Она никогда не может выступать и в роли короткой волны, а тем более быть ею.
Волна 4 — волна, которую трудно идентифицировать, она составляет не более 38% от третьей. Ее продолжительность и глубина небольшая. Все еще присутствуют оптимистические настроения.
Волна 5 — идентификационный импульсной дивергенции. Рост цен наблюдается преимущественно на торгах средних объемов, однако в конце все же есть небольшой и резкий рост.
Волна А — игроки в ожидании нового бурного роста. Однако есть и такие, которые убеждены в обратном. Характеристики очень напоминают Волну 1.
Волна B — непростая для идентификации и очень напоминает Волну 4. Наблюдается небольшое движение вверх.
Волна С — характерна высокая импульсивность и растянутость. Именно здесь инвесторы начинают совершать покупку, но очень осторожно.
Теория волн Эллиотта, к сожалению, не является перспективной для будущего. Они хорошо себя зарекомендовали на «старом рынке», поэтому их применение сегодня несколько проблематично и требует дополнительных знаний.
Источник: